国务院发展研究中心副主任李剑阁在“2006’国际资本金融高峰论坛”上的发言
女士们、先生们：
大家好！很高兴参加“2006国际资本金融高峰论坛”。我今天的讲演题目是“中国金融改革和区域经济发展”。
大家知道，由于我国历史的和地理的因素，形成了我国区域经济发展的高度不平衡。因此，这又造成了区域间的金融发展的不平衡，而金融发展的不平衡又加剧了区域经济发展的不平衡性。
改革开放以来，由于东部在对外开放政策的推动下先行开始了工业化、现代化的进程，区域经济的差距有所扩大。自1999年提出实施西部大开发战略以来，中央政府又进一步提出了振兴东北老工业基地和中部崛起的战略部署。这几年，中央加大了财政转移支付的力度，增加了在这些地区的国债投资项目，同时也在金融方面加大了对这些地区的支持力度。在这短短六年里，我们看到西部、东北和中部地区的发展取得了明显成效。
在十六届五中全会上，中央明确提出了促进区域协调发展的战略布局。区域经济的协调发展离不开金融的支持。加快金融改革、鼓励金融创新，是区域经济协调发展的重要保障。借此机会，我想对当前我国金融改革的现状及发展趋势、以及金融改革如何支持区域经济协调发展等问题谈几点看法。
近年来，随着中国对外开放程度的不断扩大和金融管制的逐步放松，金融改革的步伐明显加快。归纳起来金融改革主要表现在以下六个方面：
一是金融经营形态的改革。在金融服务领域对外开放过程中，国外金融业混业经营的趋势对我国金融业产生了巨大影响。为了应对世界经济一体化和金融全球化浪潮、提高我国金融机构的竞争力和金融体系的稳定性，实现金融综合经营是我国金融业未来发展的必然选择。十一五规划建议明确指出，要“稳步推进金融业综合经营试点”。尽管目前我国仍实行严格的分业经营，但金融业综合经营已事实上存在。目前我国金融业综合经营的发展主要表现为两个层次，一是银行、证券和保险三业之间的业务合作；二是成立了多种形式的金融控股集团。今后一段时期，随着金融综合经营试点工作的逐步推进，金融业综合经营的模式改革将进入一个新的时期。
二是金融机构体系的改革。近几年，随着金融管制的放松，我国金融机构体系的改革也逐步加快。（1）中小金融体系逐步健全。出现了中小民营银行、小额信贷组织、贷款公司、担保公司、汽车金融公司、货币经纪公司、保险中介公司等一大批新形式的中小金融机构。（2）农村金融体系改革步伐加快。目前农村信用社产权改革进一步推进，组建银行类机构48家，其中农村商业银行9家，农村合作银行39家。组建以县（市）为单位统一法人机构的172家。（3）金融企业重组整合趋势加强。正在试点的江苏银行与徽商银行揭开了城市商业银行区域性重组与整合的序幕，证券公司与基金公司也将进入新一轮的重组，并且开始了市场主导的重组模式的改革。
三是金融市场的改革。（1）货币市场功能不断完善，市场主体与交易品种大幅增加。主要改革措施包括：批准商业银行在银行间债券市场发行次级债券、批准证券公司为银行间债券市场做市商、推动信贷资产证券化、推出买断式回购、短期融资券、债券远期交易衍生产品、批准成立货币市场经纪公司等。可以说近两年中国金融体制改革有很大部分都是在货币市场中进行的。（2）资本市场体制改革不断推进。主要措施有：全面展开股权分置改革、允许商业银行设立基金管理公司、允许保险资金直接投资股票市场、推行第三方独立托管保证金制度、推出大宗农产品期货和股票权证等。（3）外汇市场改革与改革步伐明显加快。改革人民币汇率形成机制；进一步推进资本项目可兑换；进一步拓宽资金流出渠道；允许非银行金融机构和企业进入银行间外汇市场，允许自主决定采取询价交易或竞价交易方式，开办银行间远期外汇交易等。
四是金融机构治理结构的改革。通过产权改革，实现国有金融机构所有权与经营权相分离；通过引进外部战略投资者，实现投资主体的多元化；在国有金融机构内部建立起现代金融企业制度；通过盈利模式的改革，改变传统业务结构与经营模式，提高盈利能力和综合服务水平。中国建设银行的成功上市，表明国有商业银行的改革开创了新的局面。这次建设银行的发行额占总股本的13.56％，共计筹资92亿元。这次IPO创造了几项记录：1、有史以来，世界上银行最大的IPO;2、历史上中国公司最大的IPO;3、历史上香港市场最大的IPO;4、在过往的四年里世界上最大的IPO;5、这是中国在境外上市的第一家实行股票全流通的公司。这使得香港成为亚太地区，乃至世界上最具活力的市场。
五是金融产品的改革。随着汇率形成机制改革的启动和利率市场化进程的推进，为防范汇率、利率风险而改革的金融衍生产品不断推出，如远期外汇交易、人民币与外币的掉期交易、债券远期交易等；此外为满足居民对金融服务越来越全面化、多样化的需求，各种金融机构之间的业务融合趋势更加明显，产品创新也逐渐增多，产品个性化、复杂化日益突出。
六是为维护金融市场稳定而进行的改革。其主要措施包括：成立汇金公司，向国有银行、证券公司注资重组、化解金融风险；建立监管协调机制，应对金融业综合经营的挑战；加快征信体系建设；推行第三方独立托管保证金制度，设立投资者保护基金、加快推出存款保险制度，以保护投资人、存款人的利益，维护市场稳定。
以上简要概述了近几年我国金融制度改革取得的成绩，可以看出金融创新在我国金融体制改革过程中发挥了重要的催化作用。未来5-10年是我国经济社会持续快速发展的重要时期，也是我国金融体制改革不断深化的关键时期，因此要进一步鼓励金融创新，为金融创新创造良好的条件。
首先，要进一步完善金融法律法规体系。修改现有法律法规中不利于金融创新的条款，弥补现有法律体系中的空白、模糊环节，为金融创新扫除法律法规、政策制度上的障碍。
其次，要进一步完善金融监管体制。（1）引入激励机制，对于经营良好的金融机构在机构设立、业务开展、产品开发等方面给予更大的自主权和灵活性；（2）通过设立正面清单和负面清单的方式鼓励金融创新，对于那些具有较强风险控制能力的金融机构在开展创新业务时，采取负面清单的做法；而对于那些不是十分成熟，有可能带来系统性风险的金融产品，则采取正面清单的方式加以规范。（3）要适应金融业综合经营的趋势，推进金融监管由机构监管向功能监管转变。要加强对跨市场金融产品、金融组织的风险监管，既要防止出现监管真空，又要减少重复监管。
第三，加强金融基础设施建设。登记、托管、交易和清算系统等金融基础设施的建设是推动金融改革、防范金融风险的重要保障。要建立和完善统一的股票登记和托管系统、公司债券登记和托管系统、国债登记和托管系统以及担保物权登记系统；大力推广使用非现金支付工具，推动支付业务创新，进一步规范发展银行卡受理市场；建立和完善统一、高效、安全的支付清算系统；此外要进一步加强对登记、托管、交易和清算系统的监管。
第四，要注意发挥中介机构的作用。国际经验表明，征信、评级、会计、法律等中介服务，是推动金融改革不可或缺的必要环节。随着我国行政审批和监管制度的改革，中介服务的作用将更为突出。为此要修改与国际会计、法律准则不相适应的标准，规范信息披露，大力发展征信和信用评级等中介服务。既要大力培育国内的中介服务机构，也要以多种形式引进国外的中介服务机构，以此尽快推动我国中介服务水平和质量的提高。
目前中国金融进入了一个改革与发展的关键时期，在促进区域经济发展的过程中应充分利用这一机遇，加快金融改革，发挥金融在资源配置中的作用，更好地支持区域经济的协调发展。
一是要稳步开展产业投资基金试点工作，在符合条件的地方适时推出基础建设产业基金、能源产业基金、创业投资基金等多种形式的产业基金，并注意及时总结、加强监管、防范风险。
二是区域性金融机构对支持地方经济的发展起着重要作用，因此应鼓励社会资金参与其重组改造，优化股权结构，完善公司治理，使其真正成为自我约束、自我发展的现代金融企业。
三是进一步完善农村金融体系。农业在区域经济发展中占有十分重要的地位，因此，完善农村金融体系显得尤为迫切。要继续深化农村信用社改革，真正建立起产权清晰、财务健康、监管到位、有可持续发展能力、主要为农村社区服务的金融企业；继续完善和发展农村政策性金融，探索农村政策性金融与商业性金融共同支持农村经济发展的有效模式；发展农业保险、大宗农产品期货市场，分散农村信贷风险；积极探索包括小额信贷组织在内的新型农村金融组织形式，开发新的农村金融产品；规范和引导民间借贷，在控制风险的基础上，发挥其活跃民间经济活动的积极作用。
四是进一步完善中小企业融资体系。改革银行组织结构，建立专门的中小企业贷款部门，实现银行结构扁平化，使商业银行的服务更加贴近中小企业；建立中小企业担保体系，促进风险投资、股权投资、租赁、典当等非银行融资工具和市场的发展，为中小企业提供多渠道的融资服务。
五是改善地方金融生态环境，吸引和留住金融资源。金融生态环境好坏与金融资源投入的多少紧密联系。构成金融生态环境的要素主要包括法制、金融部门独立性、企业诚信、地方政府的公共服务、中介服务、社会保障等几个方面。欠发达地区可以通过改善当地金融生态环境，尽快形成吸引金融资源的比较优势，从而为区域的产业发展、结构调整提供可持续的资金支持。
谢谢大家！
